في ركنٍ من أركان عالم التداول، يقبع المتداول الذي يعتمد على تقديره الخاص. إنه أشبه برعاة البقر. يعتمدون على الحدس والخبرة والقدرة على "قراءة حركة السوق". يؤمنون بأن السوق "وحش حيّ يتنفس" يمكن ترويضه بالوقت الكافي أمام الشاشات والكافيين.
في الزاوية الأخرى يجلس المتداول الخوارزمي . هذا هو المهندس. يؤمن بأن السوق عبارة عن "مسألة رياضية" يجب حلها. يكتبون التعليمات البرمجية، ويختبرون البيانات، ويتركون خادمًا في مركز بيانات مشتركًا يتولى التنفيذ وفقًا لقواعد محددة مسبقًا بينما هم نائمون.
غالباً ما يُطرح النقاش بينهما على أنه "فن مقابل علم". يدّعي المتداول اليدوي أن الحاسوب لا يستطيع فهم دقة عمليات البيع بدافع الذعر. بينما يدّعي المتداول الآلي أن الإنسان لا يستطيع التنفيذ بنفس الانضباط الصارم والبارد للآلة.
الحقيقة، كالعادة، تكمن في مكان ما بين هذين الرأيين. فالسوق لا يُفضّل نهجاً على آخر. والاختيار لا يتعلق بأي طريقة "أفضل"، بل يتعلق بأي طريقة تُخفف من نقاط ضعفك المحددة على أفضل وجه.
أهمية التداول اليدوي: اللمسة الإنسانية
التداول اليدوي هو أقدم أشكال التداول. أنت، والمخطط، وزر الشراء.
تتمثل الميزة الأساسية للمتداول البشري في قدرته على التكيف. إذ يمكن للإنسان أن ينظر إلى الرسم البياني ويقول: "من الناحية الفنية، هذه إشارة شراء، لكن رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بدأ للتو في الحديث ويبدو غاضباً، لذلك سأنتظر قبل اتخاذ أي إجراء".
لا تستطيع الخوارزمية تقييم النبرة أو السياق أو العوامل غير القابلة للقياس الكمي أثناء المقابلة أو المكالمة الجماعية، فهي لا تستطيع فهم أجواء المكان. بينما يستطيع المتداول اليدوي الماهر معالجة المعلومات النوعية والأخبار والمشاعر والشائعات بطريقة لا تستطيعها البرامج.
يُعدّ الدماغ البشري أيضاً آلة متطورة للغاية في تمييز الأنماط. فهو قادر على رصد العلاقات المعقدة وغير الخطية التي يصعب برمجتها. ويستطيع المتداول اليدوي التعامل مع سوق متقلب وغير متوقع من خلال تعديل توجهاته بناءً على الظروف المتغيرة.
لكن الجانب السلبي، بالطبع، هو أن الدماغ البشري شديد التأثر بالعواطف. فالبشر يتعبون، ويشعرون بالجوع، ويصبحون سريعي الانفعال. وقد يكون المتداول اليدوي الذي يتكبد ثلاث خسائر متتالية أكثر ميلاً إلى القيام بصفقة رابعة في توقيت سيئ لمجرد الحصول على جرعة الدوبامين التي قد تنتج عن ربح محتمل. إن أعظم ما يملكه المتداول اليدوي، وهو دماغه، هو أيضاً أكبر نقاط ضعفه.
حجج لصالح التداول الآلي: التنفيذ البارد
التداول الآلي هو تقليل للقدرة على اتخاذ القرارات العاطفية . إنه عملية تحويل الاستراتيجية إلى مجموعة صارمة من القواعد التي تُنفذ دون تردد.
تكمن الميزة الأساسية للآلة في الانضباط. فالخوارزمية لا تُشكك في نفسها، ولا "تأمل" أن تنقلب صفقة خاسرة، ولا تُغير مستوى وقف الخسارة لمجرد "شعورها" بالحظ. بل تُنفذ الخطة بدقة كما هي مكتوبة، في كل مرة.
تتيح هذه الدقة المتسقة حلاً لمشكلة يواجهها المتداولون اليدويون: قابلية التوسع. إذ يمكن للخوارزمية مراقبة خمسين سوقاً في وقت واحد، وتنفيذ الصفقات في أجزاء من الثانية، والعمل على مدار الساعة دون الحاجة إلى استراحة أو غفوة.
علاوة على ذلك، يمكن اختبار الاستراتيجيات الآلية بأثر رجعي. يمكنك تطبيق قواعدك على البيانات التاريخية لتقييم ما إذا كانت الفكرة ستؤدي أداءً جيدًا في ظل الظروف السابقة. نادرًا ما يمتلك المتداول اليدوي هذا المستوى من التحقق الموضوعي؛ فهو يعتمد على الذاكرة الانتقائية والثقة.
الجانب السلبي هو الجمود. فذكاء الخوارزمية لا يتجاوز ذكاء شفرتها. إذا تغيرت ظروف السوق، أو ارتفعت التقلبات بشكل حاد، أو نفدت السيولة، فقد تستمر الخوارزمية في تطبيق القواعد القديمة ما لم يتم تعديلها أو إيقافها. إنها نظام "مدخلات خاطئة، مخرجات خاطئة". إذا كان المنطق معيبًا، فسينفذ الحاسوب هذا الخلل بكفاءة مرعبة.
نهج "القنطور": أفضل ما في العالمين
غالباً ما يتوقف المتداولون الأذكياء عن خوض هذه الحرب ويختارون مساراً ثالثاً. يجمع نموذج "سنتور" بين الحدس البشري ودقة الآلة.
في هذا النموذج، يقوم الحاسوب بالعمليات الأساسية. فهو يفحص آلاف الأسهم بحثاً عن فرص التداول، وينبه المتداول عند استيفاء معايير محددة، ويحسب حجم المركز ومعاملات المخاطرة بشكل فوري.
لكن الإنسان هو من يتخذ القرار النهائي
يقوم الإنسان بـ "التحقق من صحة الأمور". ينظر إلى الإعداد الذي وجده الكمبيوتر ويسأل: "هل هذا منطقي في سياق السوق الأوسع؟" يدير الإنسان المخاطر الكلية، بينما يدير الكمبيوتر التنفيذ الجزئي.
يعتمد هذا النهج على التكنولوجيا لتعزيز المهارات البشرية بدلاً من استبدالها. فهو يسمح للمتداول بالتركيز على الاستراتيجيات العليا مع إسناد المهام الروتينية والمملة إلى الآلة.
أيها يناسبك؟
إن الاختيار بين التداول اليدوي والتداول الآلي هو اختبار للشخصية.
إذا كنت من النوع الذي يُحب السيطرة ويحتاج إلى استشعار نبض السوق، فالتداول اليدوي هو خيارك الأمثل. أنت بحاجة إلى الاستقلالية لتغيير رأيك، وتُدرك أن عواطفك تُشكل عامل خطر، ولذلك تُصمم أنظمة لإدارتها.
إذا كنتَ من أصحاب التفكير التحليلي الذين يفضلون المنطق على الإثارة، فالتداول الآلي هو الحل الأمثل. تستمتع بعملية بناء الأنظمة واختبارها أكثر من التداول نفسه. أنت تدرك أنك بحاجة إلى أن تكون مبرمجًا وعالم بيانات بقدر ما أنت متداول.
يواجه الكثيرون صعوبة في التعامل مع الأتمتة لأنهم يعتبرونها "دخلاً سلبياً". يتوقعون تثبيت نظام والانسحاب. في الواقع، تتطلب الأتمتة إشرافاً مستمراً. التداول اليدوي رياضة تعتمد على الأداء. كلاهما يتطلب جهداً واحتراماً للمخاطر. الخيار الخاطئ الوحيد هو التظاهر بأنك روبوت وأنت إنسان، أو التظاهر بأنك عبقري وأنت مجرد تخمين.
تذكير أخير: المخاطرة لا تنام أبدًا
تنبيه: التداول ينطوي على مخاطر. هذه المعلومات تعليمية فقط، وليست نصيحة استثمارية.