جدول المحتويات
في أوائل عام ٢٠٢٠، استجابت الأسواق العالمية بسرعة غير مسبوقة للأحداث الدولية. وشاهد المستثمرون المخضرمون مؤشراتٍ مثل مؤشر داو جونز الصناعي وهي تنخفض آلاف النقاط في غضون أيام. وشهد الكثيرون انكماش محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك، خلال الفترة نفسها، وجدت شريحة من المتداولين فرصًا ليس في ارتفاع الأسعار، بل في انخفاضها.
لقد فعلوا ذلك دون بيع الأسهم على المكشوف بالمعنى التقليدي، وهي عملية معقدة تقتصر على المؤسسات. بل استخدموا أداة مالية مصممة للمضاربة على تحركات الأسعار في أي اتجاه. هذه الأداة هي عقد الفروقات (CFD).
يُقدّم هذا المؤشر نهجًا مُتميّزًا للأسواق المالية العالمية. ويُعدّ فهم وظيفته الخطوة الأولى لأي شخص يتطلع إلى التعامل مع ديناميكيات السوق قصيرة الأجل.
ما هو عقد الفروقات؟
عقد الفروقات هو اتفاقية مالية بين متداول ووسيط. يتفق الطرفان على تبادل الفرق في قيمة أصل معين من وقت فتح العقد حتى إغلاقه. عند تداول عقد الفروقات، لا تملك الأصل الأساسي. أنت لا تشتري سهمًا في شركة أو برميل نفط، بل تضارب فقط على اتجاه سعر الأصل.
تخيل الأمر كرهان على حركة السعر. إذا كنت تعتقد أن سعر الذهب سيرتفع، فافتح صفقة شراء عقود فروقات. إذا ارتفع سعر الذهب، فأغلق الصفقة محققًا ربحًا بناءً على تغير السعر. أما إذا انخفض، فستتكبد خسارة. الفكرة الأساسية هي أن ربحك أو خسارتك يتحددان بدقة توقعاتك، مضروبًا في حجم الصفقة.
إن هذا الانفصال عن ملكية الأصول هو ما يجعل تداول العقود مقابل الفروقات مختلفًا عن الاستثمار التقليدي.
كيف تعمل تجارة العقود مقابل الفروقات
تتضمن آليات تداول عقود الفروقات (CFD) بعض المفاهيم الأساسية: الرافعة المالية، والهامش، وتكاليف المعاملات. يُعدّ الفهم الواضح لهذه العملية ضروريًا قبل إجراء أي صفقة.
لنأخذ مثالاً افتراضياً. لنفترض أن السعر الحالي لسهم الشركة س هو ١٠٠ دولار أمريكي للسهم. أنت تعتقد أن السعر سيرتفع، فتقرر فتح صفقة عقود فروقات للمضاربة على هذه الحركة.
الرافعة المالية والهامش
يعتمد تداول العقود مقابل الفروقات على الرافعة المالية، مما يتيح لك التحكم في صفقة كبيرة برأس مال صغير نسبيًا. يُعبّر الوسطاء عن الرافعة المالية بنسبة، مثل 10:1 أو 20:1. إذا قدّم الوسيط رافعة مالية بنسبة 10:1، فهذا يعني أنك لست بحاجة إلا إلى إيداع 10% من إجمالي قيمة الصفقة. يُسمى هذا الإيداع بالهامش.
في مثالنا، تريد التحكم في مركز يعادل 100 سهم من شركة X.
القيمة الإجمالية لهذا المركز هي ١٠٠ سهم مضروبة في ١٠٠ دولار أمريكي للسهم، أي ما يعادل ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي. مع رافعة مالية ١٠:١، سيكون هامشك المطلوب ١٠٪ من ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي، أي ١,٠٠٠ دولار أمريكي. يتيح لك هذا المبلغ ١,٠٠٠ دولار أمريكي التحكم في مركز بقيمة ١٠,٠٠٠ دولار أمريكي. تُعزز الرافعة المالية تعرضك للسوق، مما يعني أيضًا أنها تُعزز كلاً من الأرباح والخسائر المحتملة.
البيع والشراء
مع العقود مقابل الفروقات، لديك خياران رئيسيان.
- الشراء طويل الأجل: إذا كنت تعتقد أن سعر أحد الأصول سيرتفع، فافتح صفقة شراء. يُعرف هذا بالبيع طويل الأجل.
- البيع على المكشوف: إذا كنت تعتقد أن سعر أحد الأصول سينخفض، فافتح صفقة بيع. يُعرف هذا بالبيع على المكشوف.
نظرًا لأنك تتوقع ارتفاع أسهم الشركة X، فستقوم بالشراء، وتفتح مركز "شراء" لـ 100 سهم.
حساب الربح والخسارة
ثبتت صحة توقعك. ارتفع سعر سهم الشركة س من ١٠٠ دولار إلى ١٠٥ دولارات للسهم. قررت إغلاق مركزك لضمان الربح. فارق السعر هو ٥ دولارات للسهم. بالنسبة لمركزك المكون من ١٠٠ سهم، يكون إجمالي الربح ٥ دولارات مضروبًا في ١٠٠، أي ٥٠٠ دولار.
الآن، فكّر في البديل. توقعك خاطئ، وانخفض سعر السهم من ١٠٠ دولار إلى ٩٧ دولارًا. قررت إغلاق الصفقة للحد من خسائرك. فارق السعر هو ٣ دولارات للسهم. ستكون خسارتك الإجمالية ٣ دولارات مضروبة في ١٠٠، أي ٣٠٠ دولار. هذه الحسابات لا تشمل أي تكاليف مصاحبة.
تكاليف تداول العقود مقابل الفروقات
هناك تكاليفان رئيسيتان يجب مراعاتهما عند تداول العقود مقابل الفروقات.
الفارق : هو الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع الذي يحدده وسيطك. لفتح صفقة شراء، تتداول بالسعر الأعلى. ولإغلاقها، تتداول بالسعر الأدنى. يجب أن يتجاوز المركز هذا الفارق قبل أن يصبح مربحًا.
التمويل الليلي : إذا أبقيت مركزك مفتوحًا في عقود الفروقات طوال الليل، فستُفرض عليك عادةً رسوم رمزية. تُعرف هذه الرسوم أيضًا برسوم المبادلة، وهي تعكس تكلفة اقتراض رأس المال اللازم للحفاظ على المركز ذي الرافعة المالية. أما بالنسبة لمراكز العقود الآجلة، فلا تُفرض عادةً رسوم لليلة واحدة.
الأسواق المتاحة من خلال العقود مقابل الفروقات
تتيح عقود الفروقات الوصول إلى مجموعة واسعة من الأسواق العالمية من منصة واحدة. تُعد هذه ميزة مهمة للمتداولين الراغبين في تنويع أنشطتهم دون الحاجة إلى فتح حسابات متعددة لفئات أصول مختلفة.
المؤشرات
يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات على مؤشرات سوق الأسهم الرئيسية مثل S&P 500 وNASDAQ 100 وFTSE 100. يتيح لك هذا المضاربة على الصحة العامة لسوق الأسهم في بلد بأكمله، وليس فقط لشركة واحدة.
الفوركس
يُعد سوق صرف العملات الأجنبية من أكثر أسواق تداول عقود الفروقات شيوعًا. يمكنك تداول أزواج العملات الرئيسية مثل اليورو/الدولار الأمريكي، والجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي، والدولار الأمريكي/الين الياباني، بالإضافة إلى أزواج العملات الثانوية والنادرة.
السلع الأساسية
تتيح لك عقود الفروقات التداول على تحركات أسعار السلع الأساسية واللينة. ويشمل ذلك مصادر الطاقة كالنفط الخام والغاز الطبيعي، والمعادن النفيسة كالذهب والفضة، والمنتجات الزراعية كالقهوة والسكر.
الأسهم
يمكنك تداول عقود الفروقات على آلاف أسهم الشركات الفردية من بورصات حول العالم، مثل آبل وتسلا وأمازون. هذا يتيح لك فرصة المضاربة على أداء الشركة دون امتلاك الأسهم.
العملات المشفرة
يقدم العديد من الوسطاء الآن عقود الفروقات على العملات المشفرة الرائجة مثل بيتكوين وإيثريوم. يتيح لك هذا التداول بناءً على تقلبات أسعارها دون الحاجة إلى محفظة عملات مشفرة أو التعامل مع بورصة عملات مشفرة.
مخاطر تداول العقود مقابل الفروقات
رغم أن عقود الفروقات توفر المرونة، إلا أنها تنطوي أيضًا على مخاطر كبيرة. من الضروري أن يفهم أي متداول محتمل هذه المخاطر تمامًا قبل استثمار رأس ماله. استخدام الرافعة المالية يجعل تداول عقود الفروقات نشاطًا عالي المخاطر.
مخاطر السوق
الخطر الرئيسي هو تحرك السوق عكس اتجاه مركزك. إذا فتحت مركزًا طويل الأجل وانخفض سعر الأصل، فستخسر المال. كلما تحرك السوق عكس اتجاهك، زادت خسارتك. يمكن أن تؤدي التقلبات السريعة في الأسعار إلى خسائر فادحة في فترة قصيرة.
الخسائر المتضخمة من الرافعة المالية
الرافعة المالية سلاح ذو حدين. فكما أنها قد تُضخّم أرباحك، قد تُضخّم خسائرك أيضًا. في المثال السابق، كان هامش 1000 دولار أمريكي يُسيطر على مركز بقيمة 10,000 دولار أمريكي. انخفاض طفيف في قيمة الأصل يُؤدي إلى خسارة كبيرة مقارنةً بهامشك. في بعض الحالات، قد تتجاوز الخسائر إيداعك الأولي، مما يعني أنك قد تُدين للوسيط بمبلغ أكبر مما بدأت به. يُقدّم العديد من الوسطاء المُنظّمين حماية من الرصيد السالب لتجنب ذلك، ولكن يجب عليك التأكد من تفعيل هذه الميزة.
مخاطر الفجوة
قد تحدث أحيانًا فجوات في الأسواق، أي أن السعر يتحرك فجأةً من مستوى إلى آخر دون أي تداول. يحدث هذا غالبًا بين عشية وضحاها أو خلال الإعلانات الإخبارية المهمة. إذا حدثت فجوة في السوق ضد مركزك، فقد لا يُنفذ أمر إيقاف الخسارة بالسعر المطلوب. سيتم تنفيذه عند السعر المتاح التالي، مما قد يؤدي إلى خسارة أكبر بكثير مما توقعت.
هل تداول العقود مقابل الفروقات مناسب لك؟
العقود مقابل الفروقات أدواتٌ ماليةٌ معقدةٌ تنطوي على مخاطر عاليةٍ لخسارة الأموال بسرعةٍ بسبب الرافعة المالية. وهي ليست مناسبةً للجميع. يستخدمها عادةً المتداولون ذوو الخبرة الذين يدركون المخاطرَ الكامنة. غالبًا ما يكون لدى هؤلاء المتداولين نظرةٌ قصيرة الأجل للأسواق، ويسعون إلى إتمام الصفقات على مدار ساعاتٍ أو أيامٍ بدلًا من الاحتفاظ بالاستثمارات لسنوات.
يجب على من يفكر في تداول عقود الفروقات أن يتمتع بقدرة عالية على تحمل المخاطر. يجب أن يكون مستعدًا لخسارة كامل رأس ماله المستثمر، وربما أكثر. المشاركة الفعالة مفيدة أيضًا. نظرًا لطبيعة التداول بالرافعة المالية السريعة، من الضروري مراقبة مراكزك والأسواق عن كثب. عقود الفروقات ليست أداةً ثابتة.
للمبتدئين في التداول، يُعدّ البدء بحساب تجريبي طريقةً فعّالة للتدرب وفهم آليات التداول دون المخاطرة بأموال حقيقية. ينبغي على كل متداول السعي لاتخاذ قرارات مدروسة بناءً على بحث شامل وخطة تداول متينة.