Mündəricat
Treyderlər daim bir sual verirlər. Hansı iqtisadi göstərici ən etibarlı siqnal verir? Onlar vahid, qəti metrik istəyirlər. Təmiz mənfəət və ya zərəri göstərən rəqəm. Bu axtarış başa düşüləndir. Maliyyə bazarları məlumat fırtınasıdır. Tək mayak onların naviqasiyasını asanlaşdıracaq.
Həqiqət daha mürəkkəbdir. Heç bir göstərici sehrli güllə deyil. Tək bir məlumat nöqtəsi sadəcə səs-küydür. Onun dəyəri kontekstdə yerləşdirildikdə aydın olur. Etibarlılıq bir göstəricidən irəli gəlmir. Bu, bir neçəsinin yaxınlaşmasından irəli gəlir. Söhbət iqtisadi göstəricilər, inflyasiya və siyasət arasında nöqtələrin əlaqələndirilməsindən gedir.
Yüksək səviyyəli fundamental analizi belə qurursunuz. Başlıqlara reaksiya verməkdən bazar hərəkətlərini gözləməyə belə keçəcəksiniz. Bu məqalə həmin proses üçün çərçivə təqdim edir. Əsas göstəriciləri araşdırır. Bazar haqqında daha aydın təsəvvür yaratmaq üçün onların bir-birinə necə uyğunlaşdığını göstərir.
Ümumi Daxili Məhsul: İqtisadi Hesabat Kartı
Ümumi Daxili Məhsul (ÜDM) ölkənin iqtisadi sağlamlığının ən geniş ölçüsüdür. Bu, müəyyən bir müddət ərzində istehsal olunan bütün son mal və xidmətlərin ümumi bazar dəyərini əks etdirir. Bunu iqtisadiyyatın illik fəaliyyətinin icmalı kimi düşünün. Artan ÜDM inkişaf edən, sağlam iqtisadiyyatı göstərir. Düşən ÜDM daralma siqnalı verir.
Valyuta treyderləri üçün ÜDM əsas məlumat parçasıdır. Güclü ÜDM hesabatı adətən bir ölkənin valyutasını gücləndirir. Bu, investisiya cəlb edən güclü iqtisadiyyatdan xəbər verir. Xarici kapital güclü inkişaf perspektivləri olan ölkəyə axır. Bu, onun valyutasına tələbi artırır. Məsələn, Birləşmiş Ştatlar ÜDM-in gözləniləndən yüksək artımı barədə məlumat verirsə, ABŞ dollarına tələb tez-tez yüksəlir. ABŞ dolları avro və ya yen kimi digər valyutalara qarşı möhkəmlənir.
ÜDM-in gücü həm də zəifliyidir. Bu, geriləmə göstəricisidir. Məlumatlar ötən rüb və ya ili əks etdirir. Rəsmi rəqəmlər açıqlanana qədər bazar şərtləri artıq dəyişmiş ola bilər. Peşəkar treyderlər tez-tez buraxılışdan əvvəl ÜDM nömrələri haqqında yaxşı təsəvvürə malikdirlər. Proqnozlarını qurmaq üçün daha tez-tez məlumat nöqtələrini izləyirlər.
Buna görə də, ən böyük bazar reaksiyası tez-tez buraxılan nömrə sürpriz olduqda baş verir. Analitiklər 2% artım gözləyirdilərsə və hesabat 3% göstərirsə, bazar kəskin reaksiya verəcək. Əgər rəqəm gözləntilərə cavab verirsə, reaksiya tez-tez susdurulur. Məlumata artıq qiymət verilib. Siz ÜDM-i təhlilinizin əsası kimi nəzərdən keçirməlisiniz. Uzunmüddətli konteksti təyin edir. Trendi təsdiqləyir. Daha sonra hazırda nə baş verdiyini anlamaq üçün daha vaxtında göstəricilərdən istifadə edirsiniz.
İnflyasiya Ölçerləri: Qiymət Temperaturunu Oxumaq
İnflyasiya forex bazarında kritik bir qüvvədir. O, mal və xidmətlərin qiymətlərinin ümumi səviyyəsinin yüksəlmə sürətini ölçür. Bu, həm də valyutanın alıcılıq qabiliyyətinin aşağı düşməsini əks etdirir. İki əsas hesabat sizə inflyasiya haqqında nə bilmək lazım olduğunu izah edir: İstehlak Qiymətləri İndeksi (İQİ) və İstehsalçı Qiymətləri İndeksi (ÜFE).
CPI şəhər istehlakçıları tərəfindən istehlak malları və xidmətlər səbətinə görə ödənilən qiymətlərin orta dəyişməsini ölçür. Bu, inflyasiyanın ən çox istifadə edilən ölçüsüdür. ÜFE yerli istehsalçıların istehsal etdikləri məhsullara görə əldə etdikləri satış qiymətlərindəki orta dəyişikliyi izləyir. Çox vaxt CPI üçün aparıcı göstərici kimi qəbul edilir. İstehsalçılar materiallar üçün daha çox pul ödəyirlərsə, çox güman ki, bu xərcləri istehlakçılara ötürəcəklər.
Mərkəzi banklar inflyasiyanı yaxından izləyirlər. Çoxlarının hədəf inflyasiya dərəcəsi var, adətən 2% civarında. Əgər inflyasiya bu hədəfdən çox uzaqlaşarsa, hərəkətə keçəcəklər. Ticarət siqnalının ortaya çıxdığı yer budur. Davamlı yüksək inflyasiya mərkəzi bankı faiz dərəcələrini artırmağa sövq edir. Daha yüksək dərəcələr, kapitallarından daha yüksək gəlir əldə etmək istəyən xarici investorlar üçün valyutanı daha cəlbedici edir. Bu kapital axını valyutaya tələbi artırır, onun bahalaşmasına səbəb olur.
Məsələn, Avrozonanın CPI ardıcıl olaraq Avropa Mərkəzi Bankının hədəfindən yuxarı qalxarsa, treyderlər ECB-nin pul siyasətini sərtləşdirəcəyini gözləyəcəklər. Təkcə bu gözlənti avronu gücləndirə bilər. Siz inflyasiya məlumatlarını yalnız rəqəmlər üçün deyil, izləməlisiniz. Mərkəzi bankların hərəkətlərini proqnozlaşdırmaq üçün onu izləyirsiniz.
Mərkəzi Banklar və Faiz dərəcələri: Bazarın Direktoru
İqtisadi göstəricilər orkestrdirsə, mərkəzi bank dirijordur. ÜDM və inflyasiya həyati əhəmiyyət kəsb etsə də, mərkəzi bankların verdiyi qərarlar valyuta dəyərinin ən birbaşa hərəkətverici qüvvəsidir. ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi, Avropa Mərkəzi Bankı və İngiltərə Bankı kimi qurumlar böyük gücə malikdirlər. Onların əsas aləti bir gecəlik faiz dərəcəsidir. Bu, bankların bir-birinə kredit verdiyi dərəcədir. İqtisadiyyatdakı bütün digər faiz dərəcələrinə təsir göstərir.
Məntiq düzdür. Mərkəzi bank öz faiz dərəcəsini artırdıqda, həmin ölkənin valyutasında aktivlərin saxlanması daha sərfəli olur. Qlobal investisiya fondları daha yüksək gəlirdən istifadə etmək üçün kapitalı köçürəcəklər.
“İsti pul” kimi tanınan pulun bu hərəkəti valyutaya tələbi artırır və onun dəyərini yüksəldir. Əksinə, mərkəzi bank dərəcələri aşağı saldıqda, valyuta daha az cəlbedici olur. Kapital xaricə axır, valyuta zəifləyir.
Faktiki məzənnə qərarı hekayənin yalnız bir hissəsidir. İrəli istiqamətləndirmə də eyni dərəcədə vacibdir. Bu, mərkəzi bankların açıqladığı bəyanatlara, mətbuat konfranslarına və iclas protokollarına aiddir. Bu ünsiyyətlərdə onlar gələcək niyyətlərini göstərirlər. Mərkəzi bankir inflyasiya soyumasa, faiz artımlarının olacağına işarə edə bilər. Və ya iqtisadiyyatın daha yüksək dərəcələrə tab gətirə bilməyəcək qədər zəif olduğunu irəli sürə bilərlər.
Treyderlər hər sözü diqqətlə nəzərdən keçirirlər. Onlar pul siyasətinin yolu ilə bağlı ipucu axtarırlar. Tonun şahindən (daha yüksək dərəcələrə üstünlük verən) güvercinliyə (aşağı dərəcələrə üstünlük verən) dəyişməsi bazarı faktiki məzənnə dəyişikliyi qədər hərəkətə gətirə bilər. Sizin işiniz mərkəzi bankların dediklərinə qulaq asmaqdır. Qərarlarını vermək üçün ÜDM və CPI kimi məlumatlardan istifadə edirlər. Onların hərəkətləri və sözləri treyderlər üçün ən birbaşa siqnaldır.
Məşğulluq Məlumatı: Real Zamanlı İqtisadi Nəbz
ÜDM rüblük olsa da, məşğulluq məlumatları adətən hər ay açıqlanır. Bu tezlik ona böyük əhəmiyyət verir. O, iqtisadiyyatın sağlamlığının daha aktual görüntüsünü təqdim edir.
Dünyada ən çox baxılan məşğulluq hesabatı ABŞ-ın Kənd Təsərrüfatı Olmayan Əmək haqqı (NFP) hesabatıdır. O, hər ayın ilk cümə günü buraxılır və bazarda hərəkət edən əsas hadisədir.
NFP hesabatı üç əsas məlumatı təqdim edir. Birincisi, qeyri-kənd təsərrüfatı sektorunda açılan yeni iş yerlərinin sayıdır. İkincisi, işsizlik səviyyəsidir. Üçüncüsü, əmək haqqı inflyasiyasının ölçüsü olan orta saatlıq qazancdır. Bu rəqəmlər birlikdə əmək bazarının təfərrüatlı mənzərəsini yaradır.
Güclü NFP hesabatı müəssisələrin işə götürüldüyünü göstərir. Bu, sağlam, genişlənən iqtisadiyyatdan xəbər verir. Daha çox insan işləyir, daha çox istehlak xərcləri deməkdir ki, bu da iqtisadi artıma təkan verir. Güclü hesabat həmçinin ümumi inflyasiyaya töhfə verə biləcək potensial əmək haqqı inflyasiyasını təklif edir.
Bu kombinasiya mərkəzi banka faiz dərəcələrini artırmağı düşünmək üçün təzyiq edir. Nəticədə müsbət NFP sürprizi demək olar ki, həmişə ABŞ dollarını gücləndirəcək.
Zəif hesabat əks effekt verir. Bu, iqtisadi çətinliklərdən xəbər verir və məzənnə artımı ehtimalını azaldır, dolları zəiflədir. Vaxtında olması və istehlak xərcləri və inflyasiya ilə birbaşa əlaqəsi səbəbindən NFP hesabatı forex treyderləri üçün ən güclü qısamüddətli göstəricilərdən biridir. Bu, dünyanın ən böyük iqtisadiyyatının sağlamlığı ilə bağlı aylıq check-up təmin edir.
İstehlakçı Sağlamlığı: Güvən və Xərc
İqtisadi fəaliyyət son nəticədə insanlar tərəfindən idarə olunur. İstehlakçılar gələcəyə əmindirlərsə, pul xərcləyirlər. Əgər narahatdırlarsa, qənaət edirlər. Buna görə də istehlakçıların sağlamlığının ölçülməsi qiymətli aparıcı göstəricilərdir. Onlar gələcək iqtisadi tendensiyalara nəzər salır. Belə göstəricilərdən ikisi İstehlakçı Güvən İndeksi (CCI) və Pərakəndə Satış hesabatlarıdır.
CCI istehlakçıların maliyyə vəziyyətləri və ümumi iqtisadiyyat haqqında nə qədər optimist olduqlarını ölçən sorğudur. Güvən səviyyəsinin yüksək olması insanların yaxın aylarda böyük alışlar etmə ehtimalının daha yüksək olduğunu göstərir. Bu, yeni bir avtomobil, ev və ya tətil ola bilər.
Bu xərclər iqtisadi artıma təkan verir. Pərakəndə satış hesabatı bu xərclərin daha birbaşa ölçülməsini təmin edir. Bu pərakəndə mağazalarda satışın ümumi dəyərini izləyir. Bu, istehlakçı tələbinin birbaşa göstəricisidir.
Treyderlər üçün bu göstəricilər gələcəyə nəzər salır. Güclü və artan istehlakçı inamı hesabatı, ardınca möhkəm pərakəndə satış sayı, iqtisadi artımın davam edəcəyini göstərir. Bu, güclü valyuta üçün iddianı gücləndirir. Bu, iqtisadi əsasların sağlam olduğunu təsdiqləyir. Lakin bu göstəricilərin də məhdudiyyətləri var. Güvən bir hissdir. Həmişə faktiki xərclərə çevrilmir.
Bir şəxs inamlı hiss etdiyini bildirə bilər, lakin hələ də xüsusi şəxsi narahatlıqlara görə pullarına qənaət etməyi seçə bilər. Bu səbəbdən istehlakçı məlumatlarını digər göstəricilərlə birlikdə istifadə etməlisiniz. Pərakəndə satışlar tərəfindən təsdiqləndiyi kimi, özünə güvənən istehlakçılar həqiqətən xərclədikdə siqnal daha güclü olur.
Koherent Çərçivənin qurulması
Heç bir göstərici mükəmməl siqnal vermir. Əsas odur ki, onların hamısından məlumatı sintez edək. Sizə uzunmüddətli tendensiyaları qısamüddətli məlumatlarla birləşdirən çərçivə lazımdır. Bu, sübutların birləşməsi əsasında ticarət tezisini qurmağa imkan verir.
Böyük şəkil ilə başlayın. Ölkənin uzunmüddətli iqtisadi tendensiyasını müəyyən etmək üçün illik və rüblük ÜDM məlumatlarından istifadə edin. İqtisadiyyat möhkəm genişlənmə içindədir, yoxsa mübarizə aparır? Bu sizin bazanızdır.
Sonra inflyasiyaya diqqət yetirin. Aylıq CPI hesabatlarına baxın. İnflyasiya qızışır və mərkəzi bankın hədəfindən uzaqlaşır? Artan iqtisadiyyatda yüksək inflyasiya gələcək faiz artımları üçün güclü siqnaldır.
Sonra bütün diqqətinizi mərkəzi banka çevirin. Onların bəyanatlarını oxuyun. Onların mətbuat konfranslarına qulaq asın. Onlar şahin, yoxsa göyərçin kimi səslənir? Onların dili sizə ÜDM və CPI məlumatlarını necə şərh etdiklərini izah edəcək. Onların irəliyə istiqamətləndirilməsi ən vacib ipucunuzdur.
Nəhayət, tezisinizi yoxlamaq üçün yüksək tezlikli aylıq məlumatlardan istifadə edin. NFP, pərakəndə satış və istehlakçı inamı hesabatlarına baxın. Bu rəqəmlər daha geniş iqtisadi hekayəni təsdiqləyirmi? Məsələn, əgər tezisiniz ABŞ iqtisadiyyatının güclü olması və Fed-in dərəcələri artıracağıdırsa, güclü NFP və pərakəndə satış rəqəmləri görəcəyinizi gözləyirsiniz.
Onları əldə etsəniz, tezisiniz təsdiqlənir. Əgər rəqəmlər zəifdirsə, tezizə sual verməlisiniz. Bazar sizə bir şeyin dəyişdiyini deyir.
Bu proses sizi reaktiv treyderdən proaktiv bir treyderə çevirir. Siz sadəcə bir nömrəni izləmirsiniz. Siz bütün iqtisadi hekayəni başa düşürsünüz. Birdən çox göstərici eyni istiqamətə yönəldikdə, siz etibarlı siqnal tapdınız. Bu zəmanət deyil. Bu, fundamental qüvvələrin dərindən dərk edilməsinə əsaslanan yüksək ehtimallı bir fürsətdir.