Mündəricat
İnvestorlar tez-tez böyümək üçün inkişaf etməkdə olan bazarlara baxırlar. Bunlar sərhəd iqtisadiyyatları deyil. Onlar da tam inkişaf etmiş iqtisadiyyatlar deyil. Onlar sürətli iqtisadi transformasiya vəziyyətində olan xalqlardır. Braziliya, Hindistan, Meksika və İndoneziya kimi ölkələri düşünün.
Bu ölkələr qlobal maliyyə sisteminə inteqrasiya etdikləri üçün əhəmiyyətli sənayeləşmə nümayiş etdirirlər. Onların müəyyənedici xüsusiyyəti , Şimali Amerika və ya Qərbi Avropada qurulmuş iqtisadiyyatları tez-tez üstələyən sürətli inkişafdır.
Bu irəliləyiş düz xətt deyil. Bu iqtisadiyyatlar özünəməxsus xüsusiyyətlərə malikdir. Onlar adətən artan orta təbəqəni nümayiş etdirirlər. Bu əhali seqmenti mal və xidmətlərə tələbatı artırır. Onlar həmçinin davamlı bazar islahatları aparırlar. Hökumətlər öz iqtisadiyyatlarını xarici investisiyalar üçün açmağa çalışırlar. Onlar daha sabit maliyyə sistemləri yaratmağa çalışırlar.
Bu keçid mürəkkəbdir. Treyderlər üçün ikitərəfli ssenari təqdim edir. Yüksək mükafatlar üçün potensial var. Əhəmiyyətli riskin mövcudluğu da var. Uğurlu yanaşma oyunda olan qüvvələrin dərindən dərk edilməsini tələb edir.
Başlıqlardan kənara baxmaq lazımdır. Siz əsas iqtisadi amilləri təhlil etməlisiniz.
Böyümənin cazibəsi
İnkişaf etməkdə olan bazarların əsas cazibəsi onların böyümə potensialıdır. Bu mühiti bir neçə faktor yaradır. Bu amillər məlumatlı treyderlər üçün unikal imkanlar təqdim edir. Onları başa düşmək sağlam strategiyanın qurulmasında ilk addımdır.
Əvvəlcə faiz dərəcələrinin fərqlərini nəzərdən keçirin. İnkişaf etməkdə olan ölkələrin mərkəzi bankları inkişaf etmiş ölkələrlə müqayisədə tez-tez daha yüksək faiz dərəcələri təyin edirlər. Onlar bunu inflyasiya ilə mübarizə aparmaq üçün edirlər. Bunu həm də xarici investisiyaları cəlb etmək üçün edirlər. Forex treyderləri üçün bu, daşıma ticarəti üçün potensial yaradır.
Siz aşağı faizlə valyuta borc alırsınız. Daha sonra daha yüksək faiz dərəcəsi ilə valyuta alırsınız. Məqsəd fərqdən qazanc əldə etməkdir. Bu strategiya valyuta sabitliyindən asılıdır. Kəskin devalvasiyalar faiz dərəcələrinin yayılmasından əldə edilən gəlirləri silir.
İkincisi, demoqrafik faktlar cəlbedici bir hekayə təqdim edir. Bir çox inkişaf etməkdə olan ölkələrin gənc, artan əhalisi var. Bu, "demoqrafik dividend"dir. Böyük, gənc işçi qüvvəsi istehsalı idarə edir və həmçinin kütləvi istehlakçı bazasını təşkil edir.
Bu daxili mühərrik illərlə iqtisadi genişlənməni təmin edir. Bu, mənzil, nəqliyyat və istehlak mallarına davamlı tələbat yaradır. Bu, bir çox inkişaf etmiş ölkələrdə əhalinin qocalması ilə kəskin şəkildə ziddiyyət təşkil edir. Orada azalan işçi qüvvəsi uzunmüddətli iqtisadi problemlər yaradır.
Üçüncüsü, texnologiya sürətləndirici rolunu oynayır. Bir çox inkişaf etməkdə olan bazarlar köhnə texnologiyalara sıçrayış edir. Ən son yenilikləri birbaşa qəbul edirlər. Afrika və Asiyanın bəzi bölgələrindəki istehlakçılar stasionar telefonları atladılar. Birbaşa cib telefonlarına keçdilər. Kredit kartlarını atladılar və rəqəmsal ödəniş sistemlərinə keçdilər.
Bu sürətli qəbul iqtisadi səmərəliliyi sürətləndirir. Yeni sənaye sahələri yaradır. O, həmçinin ilk dəfə olaraq milyonlarla insanı formal iqtisadiyyata inteqrasiya edir. Bu texnoloji sıçrayış inkişaf dövrünü qısaldır. Fintech və telekommunikasiya kimi sektorlarda investisiya imkanları yaradır.
Doğma Risklərin Naviqasiyası
İnkişaf etməkdə olan bazarlarda böyümə potensialı uyğun risklərlə gəlir. Bunlar zəiflər üçün bazar deyil. Təhlükələrin aydın şəkildə qiymətləndirilməsi vacibdir. Bu amillərə məhəl qoymamaq kapitalınızı ciddi dəyişkənliyə məruz qoyur.
Siyasi qeyri-sabitlik daimi amildir. Hökumətin siyasəti tez dəyişir. Seçkilər gözlənilməz nəticələr verir. Sosial iğtişaşlar iqtisadi iflic yaradır. Bu hadisələr birbaşa bazar əhval-ruhiyyəsinə və valyuta dəyərlərinə təsir göstərir. Yeni hökumət sənayeni milliləşdirə bilər. Ticarət mübahisəsi yarana bilər. Bu hərəkətlər maliyyə bazarlarında şok dalğaları göndərir. Kapital təhlükəsiz sığınacaqlara qaçır. Bu, yerli valyutanın zəifləməsinə səbəb olur. Sizin strategiyanız bu siyasi riski nəzərə almalıdır.
Valyuta dəyişkənliyi başqa bir əsas narahatlıqdır. İnkişaf etməkdə olan ölkələrin valyutaları EUR/USD kimi əsas cütlərdən daha az likviddir. Onlar həm də əmtəə qiymətlərindən çox təsirlənirlər. Bir çox inkişaf etməkdə olan ölkələr neft, mis və ya kənd təsərrüfatı məhsullarının əsas ixracatçılarıdır. Bu malların qiymətinin düşməsi ixrac gəlirlərini azaldır. Bu, valyutaya aşağı istiqamətli təzyiq yaradır. Bu valyutalar qlobal investor əhval-ruhiyyəsindəki dəyişikliklərə də həssasdır. Qlobal riskdən çəkinmə artdıqda, investorlar inkişaf etməkdə olan bazar aktivlərini satırlar. Bu sürü davranışı kəskin, qəfil devalvasiyalara gətirib çıxarır.
Borc üçüncü kritik riskdir. Bir çox inkişaf etməkdə olan bazar hökumətləri və korporasiyaları xarici valyutada, əsasən də ABŞ dolları ilə borc alırlar. Bu təhlükəli zəiflik yaradır. Əgər yerli valyuta dollara nisbətdə zəifləsə, həmin borcun xidmətinin real dəyəri artır. Bir ölkə gəlirini peso və ya randla əldə edə bilər. Dollarla borcunu qaytarmalıdır. Daha zəif yerli valyuta geri ödəmə üçün dollar almaq üçün daha çox yerli valyutaya ehtiyac olduğunu bildirir. Bu vəziyyət borc böhranına səbəb ola bilər. Bu, daimi monitorinq tələb edən bir riskdir.
Mərkəzi Banklar axını diktə edir
Mərkəzi banklar forex bazarlarında ən mühüm aktorlardır. Onların qərarları valyutaları hərəkətə gətirən tendensiyalar yaradır. Bu, xüsusilə inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatlara aiddir. Onların mandatını və hərəkətlərini başa düşmək fundamental təhlil üçün çox vacibdir.
İnkişaf etməkdə olan bazarlarda mərkəzi banklar ikili mandata malikdir. Onlar inflyasiyaya nəzarət etməlidirlər. Onlar həm də valyuta sabitliyini qorumalıdırlar. Bu iki məqsəd tez-tez ziddiyyət təşkil edir. İnflyasiya ilə mübarizə aparmaq üçün mərkəzi bank faiz dərəcələrini artırır. Daha yüksək faizlər borc almağı daha bahalı edir. Bu, iqtisadiyyatı ləngidir. Yüksək faizlər də xarici kapitalı cəlb edir. Bu, valyutanın möhkəmlənməsinə səbəb olur. Güclü valyuta idxal olunan malların dəyərini aşağı salmağa kömək edir, inflyasiyanı daha da azaldır.
Əksinə, iqtisadiyyat zəifdirsə, mərkəzi bank artımı təşviq etmək üçün faiz dərəcələrini aşağı sala bilər. Aşağı faizlər xarici investisiyaların qarşısını alır. Bu, valyutanı zəiflədə bilər. Daha zəif valyuta ixracı daha ucuz və daha rəqabətli edir. Bu, həm də idxalı bahalaşdırır ki, bu da inflyasiyaya səbəb ola bilər. Mərkəzi bank bu rəqabətli təzyiqləri daim balanslaşdırmalıdır. Onların bəyanatları və hərəkətləri gələcək siyasət üçün ipucu verir.
İnkişaf etmiş ölkələrin mərkəzi banklarının, xüsusən də ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin hərəkətləri inkişaf etməkdə olan bazarlara böyük təsir göstərir. FED faiz dərəcələrini artırdıqda , ABŞ dollarını saxlamağı daha cəlbedici edir. Kapital daha riskli inkişaf etməkdə olan bazarlardan ABŞ-a axır.
Bu “kapital uçuşu” inkişaf etməkdə olan bazar valyutalarını zəiflədir. Fed faizləri aşağı saldıqda isə bunun əksi baş verir. İnvestorlar başqa yerlərdə daha yüksək gəlir axtarırlar. Kapital inkişaf etməkdə olan bazarlara axır, onların valyutaları möhkəmlənir. İnkişaf etməkdə olan bazar valyutası ilə bağlı təhliliniz Fed siyasətinin aydın görünüşü olmadan natamamdır.
Strateji Baxış
İnkişaf etməkdə olan bazar valyutaları ilə ticarət əsas valyutalarla ticarət etməkdən fərqli bir yanaşma tələb edir. Bazarları müxtəlif amillər idarə edir. Dəyişkənlik daha yüksəkdir. Sağlam fundamental təhlilə ehtiyac daha böyükdür. Siz iqtisadi məlumatlar, mərkəzi bank siyasəti və siyasi hadisələr arasında nöqtələri birləşdirməlisiniz.
Strategiyanız yuxarıdan aşağıya yanaşma ilə başlamalıdır. Birincisi, qlobal makroiqtisadi mühiti qiymətləndirin. ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi faiz dərəcələrini artırır, yoxsa aşağı salır? Qlobal investor əhval-ruhiyyəsi risklidir, yoxsa risklidir?
Bu qlobal mənzərə zəmin yaradır. İkincisi, konkret ölkəni təhlil edin. Onun siyasi vəziyyəti necədir? Onun borc səviyyəsi nədir? Onun əsas ixracı hansılardır və bu malların qiymət meylləri hansılardır?
Nəhayət, yerli mərkəzi bankın hərəkətlərinə baxın. Bu, inflyasiya ilə mübarizə aparır, yoxsa artımı təşviq edir? Onun siyasət qərarları valyutanın dəyərinin əsas sürücüsü olacaq. Bu tam təsviri qurmaqla siz sadə diaqram nümunələrindən kənara çıxırsınız. Bir millətin fundamental iqtisadi reallıqlarına əsaslanaraq ticarət edirsiniz.
Bu analitik dərinlik spekulyativ mərcləri əsaslandırılmış ticarətdən ayıran şeydir. Səbir tələb edir. Bu, nizam-intizam tələb edir. İnkişaf etməkdə olan bazarlarda imkanlar realdır. Risklər də realdır. Uğur hər iki tərəfi aydın görmək bacarığınızdan asılıdır.