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A principios de 2020, los mercados globales respondieron con una velocidad sin precedentes a los acontecimientos internacionales. Los inversores experimentados vieron cómo índices como el Promedio Industrial Dow Jones caían miles de puntos en cuestión de días. Muchos vieron cómo sus carteras se reducían. Sin embargo, durante este mismo período, un segmento de operadores encontró oportunidades no en el aumento de los precios, sino en su caída.
Lo hicieron sin vender acciones en corto en el sentido tradicional, un proceso complejo reservado para actores institucionales. En su lugar, utilizaron un instrumento financiero diseñado para especular con las fluctuaciones de precios en cualquier dirección: un Contrato por Diferencia (CFD).
Ofrece un enfoque diferenciado de los mercados financieros mundiales. Comprender su función es el primer paso para cualquiera que desee analizar la dinámica del mercado a corto plazo.
¿Qué es un contrato por diferencia?
Un Contrato por Diferencia (CFD) es un acuerdo financiero entre un operador y un bróker. Ambas partes acuerdan intercambiar la diferencia en el valor de un activo específico desde la apertura del contrato hasta su cierre. Al operar con un CFD, no posee el activo subyacente. No está comprando una acción de una empresa ni un barril de petróleo. Simplemente está especulando sobre la dirección del precio del activo.
Considérelo una apuesta al movimiento del precio. Si cree que el precio del oro subirá, abre una posición de compra de CFD. Si el precio del oro sube, cierra su posición y obtiene una ganancia basada en la variación del precio. Si el precio baja, incurre en pérdidas. El concepto básico es que su ganancia o pérdida se determina por la precisión de su predicción, multiplicada por el tamaño de su posición.
Esta separación de la propiedad de los activos es lo que hace que el trading de CFD sea distinto de la inversión tradicional.
Cómo funciona el trading con CFD
La mecánica de una operación con CFD implica algunos conceptos clave: apalancamiento, margen y costes de transacción. Es fundamental comprender bien este proceso antes de realizar cualquier operación.
Analicemos un ejemplo hipotético. Supongamos que el precio actual de las acciones de la empresa X es de $100 por acción. Usted cree que el precio subirá. Decide abrir una posición de CFD para especular sobre este movimiento.
Apalancamiento y margen
El trading con CFD utiliza apalancamiento, lo que le permite controlar una posición grande con un capital relativamente pequeño. Los brókeres expresan el apalancamiento en una proporción, como 10:1 o 20:1. Si el bróker ofrece un apalancamiento de 10:1, significa que solo necesita depositar el 10 % del valor total de la operación. Este depósito se denomina margen.
En nuestro ejemplo, desea controlar una posición equivalente a 100 acciones de la Compañía X.
El valor total de esta posición es de 100 acciones multiplicadas por $100 por acción, lo que equivale a $10,000. Con un apalancamiento de 10:1, su margen requerido sería el 10% de $10,000, o $1,000. Estos $1,000 le permiten controlar una posición de $10,000. El apalancamiento aumenta su exposición al mercado. Esto también significa que aumenta tanto las ganancias como las pérdidas potenciales.
Ir largo y ir corto
Con los CFD, tienes dos opciones principales.
- Posición larga: Si cree que el precio de un activo subirá, abre una posición de compra. Esto se conoce como posición larga.
- Posición corta: Si cree que el precio de un activo bajará, abre una posición de venta. Esto se conoce como posición corta.
Dado que usted predice que las acciones de la Compañía X subirán, usted entraría en largo, abriendo una posición de "compra" de 100 acciones.
Cálculo de ganancias y pérdidas
Tu predicción resulta correcta. El precio de las acciones de la Compañía X sube de $100 a $105 por acción. Decides cerrar tu posición para asegurar la ganancia. La diferencia de precio es de $5 por acción. Para tu posición de 100 acciones, la ganancia total es de $5 multiplicado por 100, lo que equivale a $500.
Ahora, considere la alternativa. Su predicción es incorrecta y el precio de la acción cae de $100 a $97. Usted decide cerrar la posición para limitar sus pérdidas. La diferencia de precio es de $3 por acción. Su pérdida total sería de $3 multiplicado por 100, lo que equivale a $300. Estos cálculos no incluyen los costos asociados.
Costos de negociación de CFD
Hay dos costos principales a tener en cuenta al operar con CFD.
El spread : El spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta cotizado por su bróker. Para abrir una posición de compra, se opera al precio más alto. Para cerrarla, se opera al precio más bajo. La posición debe superar este spread para ser rentable.
Financiación nocturna : Si mantiene una posición de CFD abierta durante la noche, normalmente incurrirá en una pequeña comisión. Esta comisión, también conocida como comisión de swap, refleja el coste de solicitar el préstamo de capital para mantener la posición apalancada. Para las posiciones en contratos de futuros, no suele haber comisiones nocturnas.
Mercados disponibles a través de CFD
Los CFD ofrecen acceso a una amplia gama de mercados globales desde una única plataforma. Esta es una característica importante para los operadores que desean diversificar sus actividades sin tener que abrir varias cuentas para diferentes clases de activos.
Índices
Puede operar con CFD sobre los principales índices bursátiles, como el S&P 500, el NASDAQ 100 y el FTSE 100. Esto le permite especular sobre la salud general del mercado de valores de todo un país, no solo de una sola empresa.
Forex
El mercado de divisas es uno de los más populares para operar con CFD. Puede operar con pares de divisas principales como EUR/USD, GBP/USD y USD/JPY, así como con pares menores y exóticos.
Materias primas
Los CFD le permiten operar con las fluctuaciones de precios de materias primas, tanto duras como blandas. Esto incluye fuentes de energía como el petróleo crudo y el gas natural, metales preciosos como el oro y la plata, y productos agrícolas como el café y el azúcar.
Acciones
Puede operar con CFD sobre miles de acciones de empresas individuales de bolsas de todo el mundo, como Apple, Tesla y Amazon. Esto le permite especular sobre el rendimiento de la empresa sin poseer las acciones.
Criptomonedas
Muchos brókers ofrecen ahora CFDs sobre criptomonedas populares como Bitcoin y Ethereum. Esto permite operar con la volatilidad de sus precios sin necesidad de una billetera de criptomonedas ni de operar con una plataforma de intercambio.
Los riesgos del trading con CFD
Si bien los CFD ofrecen flexibilidad, también conllevan riesgos significativos. Es fundamental que cualquier posible inversor los comprenda completamente antes de invertir capital. El uso del apalancamiento convierte la negociación de CFD en una actividad de alto riesgo.
Riesgo de mercado
El principal riesgo es que el mercado se mueva en contra de su posición. Si abre una posición larga y el precio del activo cae, perderá dinero. Cuanto más se mueva el mercado en su contra, mayor será su pérdida. Las fluctuaciones repentinas de precios pueden resultar en pérdidas sustanciales en poco tiempo.
Pérdidas amplificadas por apalancamiento
El apalancamiento es un arma de doble filo. Así como puede aumentar sus ganancias, también puede aumentar sus pérdidas. En el ejemplo anterior, un margen de $1,000 controlaba una posición de $10,000. Una pequeña caída porcentual en el valor del activo resulta en una pérdida porcentual considerable en relación con su margen. En algunos casos, las pérdidas pueden superar su depósito inicial, lo que significa que podría deberle al corredor más dinero del que tenía al principio. Muchos corredores regulados ofrecen protección contra saldo negativo para evitar esto, pero debe confirmar que esta función esté activada.
Riesgo de brecha
Los mercados a veces pueden experimentar una brecha, lo que significa que el precio se mueve bruscamente de un nivel a otro sin que se realice ninguna operación entre ambos. Esto suele ocurrir durante la noche o durante anuncios de noticias importantes. Si se produce una brecha de mercado que afecte a su posición, es posible que su orden de stop loss no se ejecute al precio deseado. Se ejecutará al siguiente precio disponible, lo que podría resultar en una pérdida mucho mayor de la prevista.
¿Es el trading con CFD adecuado para usted?
Los CFD son instrumentos complejos que conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. No son adecuados para todos. Generalmente, los utilizan operadores experimentados que comprenden los riesgos. Estos operadores suelen tener una visión a corto plazo de los mercados y buscan operar durante horas o días en lugar de mantener sus inversiones durante años.
Quien esté considerando operar con CFD debe tener una alta tolerancia al riesgo. Debe estar preparado para perder todo el capital invertido y posiblemente más. La participación activa también es significativa. Debido a la naturaleza dinámica del trading apalancado , es crucial monitorear de cerca sus posiciones y los mercados. Los CFD no son un instrumento de "configuración y olvido".
Para quienes se inician en el trading, empezar con una cuenta demo es una forma práctica de practicar y comprender la mecánica sin arriesgar dinero real. Todo trader debe buscar tomar decisiones informadas basadas en una investigación exhaustiva y un plan de trading sólido.