Los medios estatales iraníes informaron el lunes de que la República Islámica no aceptará el alto el fuego propuesto por Estados Unidos, lo que contradice directamente la afirmación del presidente Donald Trump de que ambos países se encuentran «en negociaciones en estos momentos», según la CNBC. Estas señales contradictorias han generado una nueva incertidumbre en torno al riesgo geopolítico, y los mercados de la energía y los activos refugio se encuentran entre los más seguidos en las primeras horas de negociación.
Contexto
La falta de coordinación en los mensajes entre Washington y Teherán supone una escalada significativa de la ambigüedad diplomática. Según la CNBC, la cadena estatal iraní negó rotundamente que se estuvieran llevando a cabo conversaciones formales para un alto el fuego, mientras que el presidente Trump afirmó públicamente que las negociaciones siguen en marcha. Los analistas señalan que estas contradicciones podrían prolongar las primas de incertidumbre presentes en los mercados del petróleo crudo y los metales preciosos.
Reuters ha informado de que las tensiones en Oriente Medio se han mantenido elevadas tras los recientes enfrentamientos militares en la región, y que las rutas de suministro de petróleo que atraviesan el estrecho de Ormuz siguen siendo objeto de un estrecho seguimiento. Según la Administración de Información Energética de Estados Unidos, por el estrecho de Ormuz transita aproximadamente el 20 % del comercio mundial de petróleo, lo que hace que cualquier riesgo percibido de interrupción del suministro sea un factor constante de volatilidad en el precio del crudo.
Los mercados también están sopesando las implicaciones más amplias para la credibilidad de la política exterior estadounidense. Los analistas de Goldman Sachs Research han señalado anteriormente que los conflictos sin resolver en Oriente Medio tienden a mantener una prima de riesgo geopolítico en los mercados petroleros, aunque su magnitud puede variar en función de la percepción de la proximidad de una interrupción directa del suministro.
Datos clave
- Petróleo crudo (CL=F): El contrato de referencia del WTI ha mostrado históricamente una gran sensibilidad ante las especulaciones sobre los riesgos en el estrecho de Ormuz, y sus niveles de precios y fluctuaciones intradía se siguen a través del CME Group.
- Oro (GLD/XAU/USD): Según un estudio del Consejo Mundial del Oro, el oro al contado ha actuado como un activo refugio tradicional en períodos de elevada incertidumbre geopolítica. Los niveles actuales pueden consultarse en TradingView.
- Bonos del Tesoro de EE. UU. (TLT): La demanda de bonos del Estado estadounidense a largo plazo puede aumentar en momentos de aversión al riesgo; los datos sobre el rendimiento a 10 años están disponibles a través del Departamento del Tesoro de EE. UU.
- S&P 500 (SPY): Los futuros sobre índices bursátiles podrían sufrir una ligera presión si persiste el sentimiento de aversión al riesgo; los niveles en tiempo real se pueden seguir a través de Bloomberg Markets.
Las relaciones de mercado son dinámicas y pueden cambiar con el tiempo. Las correlaciones pasadas no garantizan los resultados futuros.
Panorama del mercado
| Activo | Nivel | Cambiar | Fuente |
|---|---|---|---|
| Crudo WTI (CL=F) | Ver datos en tiempo real | Se ha señalado un aumento de la volatilidad | CME Group |
| Precio al contado del oro (XAU/USD) | Ver datos en tiempo real | Se observa una demanda de activos refugio | TradingView |
| Futuros del S&P 500 (ES) | Ver datos en tiempo real | Impulsado por las emociones | Bloomberg |
| Rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años | Ver datos en tiempo real | Es posible que se produzcan flujos de aversión al riesgo | Tesoro de EE. UU. |
| USD/CAD | Ver datos en tiempo real | Divisas vinculadas al petróleo a tener en cuenta | Reuters FX |
| USO (ETF sobre el petróleo) | Ver datos en tiempo real | Indicador energético | MarketWatch |
Nota: Los niveles de los precios en tiempo real varían constantemente. Se recomienda a los lectores que verifiquen los datos actuales a través de las fuentes indicadas. Las relaciones de mercado son dinámicas y pueden cambiar con el tiempo.
Perspectivas alcistas y bajistas
Argumentos a favor del petróleo y el oro: los operadores podrían seguir descontando una prima de riesgo geopolítico si el estancamiento diplomático persiste o se agrava. Según un análisis de la EIA, históricamente, la incertidumbre prolongada en Oriente Medio ha tendido a respaldar los precios de la energía y los activos refugio.
Escenario pesimista: si se reanudara la diplomacia extraoficial o surgiera una señal de distensión por cualquiera de las partes, la prima de riesgo que actualmente se refleja en los precios del crudo podría reducirse, lo que podría lastrar los activos vinculados al sector energético. Reuters señala que, históricamente, las situaciones diplomáticas de esta índole han dado lugar a cambios de tendencia rápidos.
Próximos eventos
Los mercados podrían fijarse en los siguientes factores para determinar la dirección futura:
- Evolución de la situación diplomática entre EE. UU. e Irán: cualquier comunicado oficial del Departamento de Estado o del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní podría cambiar rápidamente el estado de ánimo. Siga las noticias de Reuters Oriente Medio para mantenerse al día.
- Inventarios semanales de crudo de la EIA: la publicación prevista ofrece información sobre la oferta que influye en la fijación de precios del crudo. Consulta los detalles en el calendario económico de Investing.com.
- Portavoces de la Reserva Federal: cualquier comentario sobre los riesgos geopolíticos que afecten a las perspectivas de inflación o crecimiento puede influir en los mercados de bonos del Tesoro y de valores. El calendario de la Fed está disponible en la página web de la Reserva Federal.
- Seguimiento de la OPEP+: Merece la pena estar atentos a cualquier reacción de la OPEP+ respecto a los niveles de producción a la luz de las tensiones en Oriente Medio, según las comunicaciones oficiales de la OPEP.
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