Mục lục
Đầu năm 2020, thị trường toàn cầu phản ứng với các sự kiện quốc tế với tốc độ chưa từng có. Các nhà đầu tư dày dạn kinh nghiệm đã chứng kiến các chỉ số như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones giảm hàng nghìn điểm chỉ trong vài ngày. Nhiều người chứng kiến danh mục đầu tư của mình bị thu hẹp. Tuy nhiên, trong cùng thời kỳ này, một bộ phận nhà giao dịch đã tìm thấy cơ hội không phải ở việc giá tăng mà ở việc giá giảm.
Họ đã làm điều này mà không bán khống cổ phiếu theo cách truyền thống, một quy trình phức tạp dành riêng cho các tổ chức đầu tư. Thay vào đó, họ sử dụng một công cụ tài chính được thiết kế để đầu cơ vào biến động giá theo cả hai hướng. Công cụ này là Hợp đồng Chênh lệch, hay CFD.
Nó cung cấp một cách tiếp cận riêng biệt đối với thị trường tài chính thế giới. Hiểu được chức năng của nó là bước đầu tiên cho bất kỳ ai muốn tham gia vào các biến động thị trường ngắn hạn.
Hợp đồng chênh lệch là gì?
Hợp đồng Chênh lệch là một thỏa thuận tài chính giữa nhà giao dịch và nhà môi giới. Hai bên đồng ý trao đổi chênh lệch giá trị của một tài sản cụ thể từ thời điểm hợp đồng được mở cho đến khi đóng. Khi giao dịch CFD, bạn không sở hữu tài sản cơ sở. Bạn không mua cổ phiếu của một công ty hay một thùng dầu. Bạn chỉ đơn giản là đầu cơ vào xu hướng giá của tài sản.
Hãy coi đây như một vụ cá cược vào biến động giá. Nếu bạn tin rằng giá vàng sẽ tăng, bạn sẽ mở một vị thế CFD "mua". Nếu giá vàng thực sự tăng, bạn sẽ đóng vị thế để kiếm lời dựa trên biến động giá. Nếu giá giảm, bạn sẽ chịu lỗ. Khái niệm cốt lõi là lợi nhuận hoặc thua lỗ của bạn được xác định bởi độ chính xác của dự đoán nhân với quy mô vị thế.
Sự tách biệt khỏi quyền sở hữu tài sản này là điều khiến giao dịch CFD khác biệt so với đầu tư truyền thống.
Giao dịch CFD hoạt động như thế nào
Cơ chế của giao dịch CFD bao gồm một số khái niệm chính: đòn bẩy, ký quỹ và chi phí giao dịch. Việc hiểu rõ quy trình này là điều cần thiết trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào.
Hãy cùng xem xét một ví dụ giả định. Giả sử giá cổ phiếu hiện tại của Công ty X là 100 đô la một cổ phiếu. Bạn tin rằng giá sẽ tăng. Bạn quyết định mở một vị thế CFD để đầu cơ dựa trên biến động này.
Đòn bẩy và Ký quỹ
Giao dịch CFD sử dụng đòn bẩy, cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn với số vốn tương đối nhỏ. Các sàn giao dịch thể hiện đòn bẩy theo tỷ lệ, chẳng hạn như 10:1 hoặc 20:1. Nếu sàn giao dịch cung cấp đòn bẩy 10:1, điều đó có nghĩa là bạn chỉ cần đặt cọc 10% tổng giá trị giao dịch. Khoản tiền đặt cọc này được gọi là ký quỹ.
Trong ví dụ của chúng tôi, bạn muốn kiểm soát một vị thế tương đương với 100 cổ phiếu của Công ty X.
Tổng giá trị của vị thế này là 100 cổ phiếu nhân với 100 đô la mỗi cổ phiếu, bằng 10.000 đô la. Với đòn bẩy 10:1, mức ký quỹ yêu cầu của bạn sẽ là 10% của 10.000 đô la, tức là 1.000 đô la. 1.000 đô la này cho phép bạn kiểm soát một vị thế 10.000 đô la. Đòn bẩy giúp khuếch đại mức độ tiếp xúc của bạn với thị trường, đồng nghĩa với việc khuếch đại cả lợi nhuận tiềm năng và thua lỗ tiềm năng.
Đi dài và đi ngắn
Với CFD, bạn có hai lựa chọn chính.
- Mua dài hạn: Nếu bạn tin rằng giá của một tài sản sẽ tăng, bạn sẽ mở một vị thế "mua". Điều này được gọi là mua dài hạn.
- Bán khống: Nếu bạn tin rằng giá tài sản sẽ giảm, bạn sẽ mở một vị thế "bán". Đây được gọi là bán khống.
Vì bạn dự đoán cổ phiếu của Công ty X sẽ tăng, bạn sẽ mua vào, mở vị thế "mua" cho 100 cổ phiếu.
Tính toán lãi và lỗ
Dự đoán của bạn đã đúng. Giá cổ phiếu của Công ty X tăng từ 100 đô la lên 105 đô la một cổ phiếu. Bạn quyết định đóng vị thế để đảm bảo lợi nhuận. Chênh lệch giá là 5 đô la một cổ phiếu. Với vị thế 100 cổ phiếu của bạn, tổng lợi nhuận là 5 đô la nhân với 100, bằng 500 đô la.
Bây giờ, hãy xem xét phương án thay thế. Dự đoán của bạn không chính xác, và giá cổ phiếu giảm từ 100 đô la xuống còn 97 đô la. Bạn quyết định đóng vị thế để hạn chế thua lỗ. Chênh lệch giá là 3 đô la mỗi cổ phiếu. Tổng lỗ của bạn sẽ là 3 đô la nhân với 100, bằng 300 đô la. Những tính toán này không bao gồm bất kỳ chi phí liên quan nào.
Chi phí giao dịch CFD
Có hai chi phí chính cần cân nhắc khi giao dịch CFD.
Chênh lệch giá : Chênh lệch giá là chênh lệch giữa giá "mua" và giá "bán" do nhà môi giới của bạn báo giá. Để mở một vị thế "mua", bạn giao dịch ở mức giá cao hơn. Để đóng vị thế, bạn giao dịch ở mức giá thấp hơn. Vị thế phải vượt qua mức chênh lệch giá này trước khi có lãi.
Phí qua đêm : Nếu bạn giữ một vị thế CFD mở qua đêm, bạn thường sẽ phải trả một khoản phí nhỏ. Khoản phí này, còn được gọi là phí hoán đổi, phản ánh chi phí vay vốn để duy trì vị thế đòn bẩy. Đối với các vị thế hợp đồng tương lai, thường không có phí qua đêm.
Thị trường có sẵn thông qua CFD
CFD cho phép tiếp cận nhiều thị trường toàn cầu chỉ từ một nền tảng duy nhất. Đây là một tính năng quan trọng đối với các nhà giao dịch muốn đa dạng hóa hoạt động mà không cần mở nhiều tài khoản cho các loại tài sản khác nhau.
Chỉ số
Bạn có thể giao dịch CFD trên các chỉ số chứng khoán lớn như S&P 500, NASDAQ 100 và FTSE 100. Điều này cho phép bạn suy đoán về sức khỏe tổng thể của thị trường chứng khoán của cả một quốc gia, chứ không chỉ một công ty riêng lẻ.
Ngoại hối
Thị trường ngoại hối là một trong những thị trường phổ biến nhất cho giao dịch CFD. Bạn có thể giao dịch các cặp tiền tệ chính như EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY, cũng như các cặp tiền tệ phụ và ngoại lai.
Hàng hóa
CFD cho phép bạn giao dịch dựa trên biến động giá của cả hàng hóa cứng và mềm. Điều này bao gồm các nguồn năng lượng như dầu thô và khí đốt tự nhiên, kim loại quý như vàng và bạc, và các sản phẩm nông nghiệp như cà phê và đường.
Cổ phiếu
Bạn có thể giao dịch CFD trên hàng ngàn cổ phiếu của các công ty riêng lẻ từ các sàn giao dịch trên toàn thế giới, chẳng hạn như Apple, Tesla và Amazon. Điều này mang đến cơ hội đầu cơ vào hiệu suất của công ty mà không cần sở hữu cổ phiếu.
Tiền điện tử
Nhiều nhà môi giới hiện nay cung cấp CFD cho các loại tiền điện tử phổ biến như Bitcoin và Ethereum. Điều này cho phép bạn giao dịch dựa trên biến động giá của chúng mà không cần ví tiền điện tử hoặc giao dịch trên sàn giao dịch tiền điện tử.
Rủi ro khi giao dịch CFD
Mặc dù CFD mang lại sự linh hoạt, nhưng chúng cũng đi kèm với những rủi ro đáng kể. Điều bắt buộc là bất kỳ nhà giao dịch tiềm năng nào cũng phải hiểu rõ những điều này trước khi đầu tư vốn. Việc sử dụng đòn bẩy khiến giao dịch CFD trở thành một hoạt động có rủi ro cao.
Rủi ro thị trường
Rủi ro chính là thị trường biến động ngược chiều với vị thế của bạn. Nếu bạn mở một vị thế mua và giá tài sản giảm, bạn sẽ mất tiền. Thị trường càng biến động ngược chiều, khoản lỗ của bạn càng lớn. Biến động giá nhanh có thể dẫn đến thua lỗ đáng kể trong thời gian ngắn.
Tổn thất khuếch đại từ đòn bẩy
Đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Nó có thể khuếch đại lợi nhuận của bạn, nhưng cũng có thể khuếch đại thua lỗ. Trong ví dụ trước, mức ký quỹ 1.000 đô la đã kiểm soát một vị thế 10.000 đô la. Một phần trăm giảm nhỏ trong giá trị tài sản sẽ dẫn đến khoản lỗ lớn so với mức ký quỹ của bạn. Trong một số trường hợp, khoản lỗ có thể vượt quá số tiền gửi ban đầu của bạn, nghĩa là bạn có thể nợ sàn giao dịch nhiều hơn số tiền bạn đã gửi ban đầu. Nhiều sàn giao dịch được quản lý cung cấp bảo vệ số dư âm để ngăn chặn điều này, nhưng bạn phải xác nhận tính năng này có được áp dụng hay không.
Rủi ro khoảng cách
Thị trường đôi khi có thể xuất hiện "khoảng trống", nghĩa là giá biến động mạnh từ mức này sang mức khác mà không có giao dịch nào xen giữa. Điều này thường xảy ra qua đêm hoặc trong thời gian công bố tin tức quan trọng. Nếu khoảng trống thị trường xảy ra ngược với vị thế của bạn, lệnh dừng lỗ của bạn có thể không được thực hiện ở mức giá mong muốn. Lệnh sẽ được thực hiện ở mức giá khả dụng tiếp theo, điều này có thể dẫn đến khoản lỗ lớn hơn nhiều so với dự đoán của bạn.
Giao dịch CFD có phù hợp với bạn không?
CFD là công cụ tài chính phức tạp, tiềm ẩn rủi ro thua lỗ nhanh chóng do đòn bẩy. Chúng không phù hợp với tất cả mọi người. Nhìn chung, CFD được sử dụng bởi các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm, những người hiểu rõ những rủi ro liên quan. Những nhà giao dịch này thường có tầm nhìn ngắn hạn về thị trường, muốn thực hiện giao dịch trong vài giờ hoặc vài ngày thay vì nắm giữ khoản đầu tư trong nhiều năm.
Người cân nhắc giao dịch CFD nên có khả năng chịu đựng rủi ro cao. Họ phải sẵn sàng chấp nhận mất toàn bộ vốn đầu tư và thậm chí có thể nhiều hơn. Việc tham gia tích cực cũng rất quan trọng. Do tính chất nhanh chóng của giao dịch đòn bẩy , việc theo dõi sát sao các vị thế và thị trường là rất quan trọng. CFD không phải là một công cụ "cài đặt và quên đi".
Đối với những người mới bắt đầu giao dịch, bắt đầu với tài khoản demo là một cách hợp lý để thực hành và hiểu rõ cơ chế mà không phải mạo hiểm tiền thật. Mọi nhà giao dịch nên tìm cách đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên nghiên cứu kỹ lưỡng và một kế hoạch giao dịch vững chắc.